马来西亚最好的货币市场基金：KDI Save vs Versa vs Moomoo

短期停泊现金的需求

每隔几个月，我都会从券商账户卖掉一些股票，用来应付账单和一些生活开销。既然这些钱是要拿来付未来几个月账单的，那放在低利息的储蓄账户里就等于白白错失机会。

所以我花了点时间比较了几个选项，最后挑定了几个停泊现金的地方。以下是我的要求：

• 风险极低、结果可预期
• 没有锁定期
• 没有前置收费
• 2 个工作日内能取款

我个人最后选的是货币市场基金，下面就分享一下我的心得。

货币市场基金（MMF）

货币市场基金是一种低风险的单位信托或基金，投资于短期、高素质、流动性高的工具，比如国库券、债券、政府证券和银行存款。

它的目标是在保本的同时，提供比一般储蓄账户更好的回报，因此很适合用来短期停泊现金。

不过，它并非完全保本，会受利率变动和信用风险影响，举例来说，如果底层资产违约，它是会亏损的。

你可以把货币市场基金看成定期存款的升级版，因为它平均回报更好、更灵活，而且提前取款没有罚金。

长期来看，债券基金通常回报更高、整体风险更低，但由于它短期波动可能较大，用来停泊现金反而不如 MMF 理想。

在哪里申购货币市场基金？

马来西亚的货币市场基金是受证券监督委员会（Securities Commission Malaysia，SC）监管的持牌金融产品。

它们通常由持牌的基金管理公司发行，并通过单位信托代理、银行或数字投资平台等获批渠道分销。

以下是提供 MMF 的几个数字投资平台，其中有些是我自己在用的。

KDI Save（Kenanga Digital Investing）

网站：https://digitalinvesting.com.my/save/

它的利率是市面上最好的之一，首 RM50,000 高达 4%，而且不像其他平台那样，要做一堆烦人的任务或「quest」才能解锁更高利率。

利息每日发放，取款时间大约 2 个工作日，最低存款 RM100，没有锁定期、没有罚金，我清单上的每一项它都满足。

但它没有公开实际的底层基金资料，而且和所有 MMF 一样，因为是投资基金，不受 PIDM 保障。

它是很受欢迎的选择之一，主要是因为利率比其他平台好、操作更直接，Kenanga 本身也是马来西亚一家老牌券商。

Cash Plus（Moomoo）

网站：https://www.moomoo.com/my/invest/cash-plus

Moomoo 是一个功能齐全的持牌券商平台，和其他平台不同，它提供多只货币市场基金选择，合作方包括 Maybank、UOB 和 Eastspring。

你也可以选择用美元停泊现金，但我个人只关注以马币计价的货币市场基金，因为我不想让短期资金承受汇率风险。

我找不到确切的说法来确认利息是不是每日计算和发放，但从一些宣传资料看，我猜应该是的。

有一点要注意，界面显示的是过去 7 天的年化收益率，这对不太了解的人来说可能会有误导。比如截图里 UOB 的 MMF 显示 3.89%，但以下才是这只基金较长期的实际表现：

这是取自 UOB 资产管理网站上的基金产品页：United Money Market Class R

其实各家在表现上都差不多，UOB 这只 MMF 的管理费较高，为 0.75%，相比之下 Maybank Retail Money Market-I Fund 或 Eastspring Investments Islamic Income Fund 只有 0.25%。

FSMOne（iFAST Capital）

FSMOne 是 iFAST Capital 旗下的数字券商平台。iFAST 是来自新加坡、颇受欢迎的券商平台，也持有马来西亚 SC 牌照。

这个平台提供种类繁多的单位信托和基金，其中包括不少来自马来西亚基金管理公司的货币市场基金。

你可以用带货币市场基金筛选功能的基金选择器，查看所有可选的 MMF，并按表现或基金规模排序。

对于已经有 FSMOne 账户的人来说，这很不错，我觉得它更直接，不会在这些基金上再加一层品牌包装，也没有那些误导性的宣传资料，或只维持几天、「仅限首 RM1000」的所谓「促销利率」。

不过，对于只想快速简单地停泊现金的人，这个界面可能会有点吓人。

其他平台呢？（Versa、StashAway 等）

我快速讲一下其他几个平台，以及我个人为什么没考虑它们，但请记住，这完全是个人偏好。

Versa Cash

Versa Cash 的底层基金是 Affin Hwang AM Enhanced Deposit Fund，这只 MMF 的表现和市面上其他 MMF 大致相同，管理费 0.5%。

我不喜欢 Versa 的地方，是那套「做任务解锁更高利率」的玩法。他们是用客户获取预算来贴补这部分利息，但这让预期利率变得混乱，有时甚至有误导性。

我也更喜欢每日派息，而不是 Versa 那种每月才派一次的做法，后者让我在挪动资金时很难把钱集中起来，到处留下零头。

之前也出现过用户反映利润计算出错的情况，虽然后来解决了，但还是给我一种他们不够专业的印象。

顺带一提，你在 FSMOne 也能申购同一只 MMF，这是 FSMOne 上的 AHAM Enhanced Deposit Fund 页面。

StashAway Save

StashAway Save 没什么问题，但也没什么特别。也许只是我个人的想法，我实在找不到理由去用那些只是把 MMF 重新包装的平台，像 Versa、StashAway 或 TNG。

而且好吧，我承认我对「robo advisor」这类平台也有点偏见，因为我觉得这是个蠢主意，会鼓励人们干脆放弃思考自己的理财规划。

问几道题就决定你该 60/40 还是 80/20 的股债比例，对任何对金融有较深理解的人来说，都基本到近乎侮辱智商，然后用户还因为多了一层费用而跑输大市。

好啦，抱歉发了顿牢骚，回到正题。不过 StashAway Save 确实为新客户在头 6 个月提供 0.15% 的「额外利率」。

Go+（Touch 'n Go）

Go+ 的底层货币市场基金是 Principal Malaysia 的 Principal e-Cash Fund，这只基金的管理费为 0.45%。

我其实挺喜欢这一个，不是因为底层的 MMF，也不是因为它有什么额外利率加成，而是因为它太方便了。

由于 TNG 太普及，很多商家都接受用 TNG 付款，所以「把现金留在这个电子钱包里，同时让它自动申购 MMF 赚点利息」这个点子实在太棒了……

直到我的 TNG Visa Debit 卡遇上了一笔诈骗交易。

我后来提出争议后确实拿回了被盗的钱，但这给我上了一课：那份方便其实是带着风险的。因为盗刷在马来西亚并不罕见，而 TNG 连交易都不需要确认就能批准，这意味着把钱留在电子钱包里对我来说并不安全，尤其是 TNG 连月结单都没有，要发现诈骗交易就更难了。

所以我的结论是，虽然能在电子钱包里靠 MMF 赚利息很好，但因为它绑定了我日常在用的 Visa 卡，我觉得把这笔钱分开放会安全得多。

其他平台

我可能没办法把所有能申购货币市场基金的平台都列进来，但在我看来它们都大同小异，大多只是同一批底层基金换个品牌、换套 UI/UX 而已。

你甚至可以从提供单位信托和共同基金的全功能券商平台去申购这些 MMF。

我个人的短期停泊现金选择：KDI Save

我选 KDI Save，纯粹是因为它够直接，而且他们提供高达 4% 的促销利率已经超过两年，还不需要我去满足各种条件。

我觉得只要 KDI Save 能继续维持这个促销利率就好，不过在我看来这不太可能，也难以持续，因为他们是拿货币市场基金实际回报的差额，额外贴补利息来获取客户的。

我唯一不喜欢 KDI Save 的地方，是它不公开实际的底层基金。我认为这类平台本就应该披露，因为我们理应知道自己的钱到底投到了哪里。

我会用的第二个平台，大概会是 Moomoo，因为我本来就有账户，又或者是 FSMOne，如果我决定买某只特定的 MMF 的话。但在我看来，选它们其中哪一个都差不多，下一节我会稍微解释一下。

结语：MMF 不适合长期持有

有一点很重要，必须记住：货币市场基金是为特定用途而设的工具，就是让你的短期现金保持灵活、安全，并且比放在一般储蓄账户里稍微多干点活。

它们并不能替代长期投资策略。要在多年间累积财富，你得转向股票、债券基金这类为增长而设计的工具。

说到底，对于我们大多数人只停泊几个月的金额来说，马来西亚这些顶尖货币市场基金之间的回报差异，往往微乎其微。

最好的选择，通常取决于你个人对使用体验、便利性的偏好，以及你最信任哪一个平台。

你怎么看？

我分享了自己的研究和个人偏好，现在很想听听你的想法。

• 你在用哪个平台停泊短期现金？
• 你在 KDI Save、Versa、StashAway Simple 或其他平台上，有过特别好或特别差的体验吗？
• 还有什么我可能漏掉的好选择吗？

在下面留言，让我们一起帮彼此做出更好的理财决定！