Balance Transfer 是什么
Maybank 正在进行的 0% Balance Transfer 活动
Balance transfer 是信用卡常见的附带服务。顾名思义，就是把一张信用卡的未偿余额转移到另一张信用卡上。
大多数情况下，转移过去的余额会变成每月分期。很多持卡人忽略了这个服务，以为它只是给还不起月结单的人用的。
但我接下来要分享的策略远不止于此。用对了，它可以大幅加速你的财务增长。
0% Balance Transfer 活动
这是整个 balance transfer 策略能成立的关键条件。告诉你吧，银行时不时就会推出零利息 balance transfer 活动，你只需要留意它们。
0% 利息的 balance transfer，等于银行给你一笔无息贷款。也就是说，你本来要拿去还信用卡月结单的钱，可以先拿去投资。你用这笔现金赚取收益，再慢慢偿还本金。
用一个例子说明。假设你的信用卡月结单欠 RM30,000，你利用一个 0% balance transfer 活动，之后需要连续 12 个月每月还 RM2,500 的分期。你不必一次过还清 RM30,000，而是把它放进投资里，每个月从中提取还款。
你可以用我的 balance transfer 计算器
到你还完最后一期时，你会多出 RM1,727（假设年化收益率 10%）。如果当初直接还清 RM30,000 而不做 balance transfer，这笔利润根本不存在！
先别急着下结论
每次分享这个策略，总有人提出反对：「投资亏了怎么办？」「不值得费这个劲。」对于能轻松拿出 RM30K 的人来说，这点利润确实显得不多。
不浪费大家时间，我直接说结论：这个策略在长期会以惊人的幅度放大。想知道怎么把它复利滚起来，请继续读下去。
核心策略：无限串联 Balance Transfer
真正精彩的部分来了：如果我们把所有 balance transfer 活动串联起来呢？
接着前面的例子，我们本来每月要提取 RM2,500 出来还分期。但如果这 RM2,500 改用另一张 balance transfer 信用卡来还呢？之后的每个月都这样操作呢？
很简单，你根本不需要提取那 RM2,500。这些钱继续留在你选择的投资工具里，持续产生收益或利息。
把无息贷款一直滚下去
当你持有马来西亚多家银行的信用卡（比如 Maybank、CIMB、Alliance），把这个策略执行得够久，你最终能占用到可用信用额度的 60% 到 80%。
要把这笔无息贷款用到尽，只需把所有日常生活开销都刷到卡上。随着你不断接上新的 0% balance transfer 活动来滚动贷款，你的信用额度最终会被 0% 的资金填满。
这是我月结单上那些 balance transfer 项目的样子：
RHB Bank
Maybank
Alliance Bank Visa Virtual
信用卡的其他 0% 贷款
眼尖的人会发现，我 Alliance Bank Visa Virtual 上的项目严格来说不是「balance transfer」，RHB 上的一些项目也不是！
没错，但它们的作用完全一样：让你有更多方式把日常生活开销放到信用卡上，腾出资金。我来解释。
Alliance Visa Virtual 让我把任何 RM500 以上的交易转成 0% 利息分期。也就是说，这张卡本身就允许我用尽 Alliance Bank 给我的 100% 信用额度。
RHB CashXcess 是在他们 0% 活动期间申请的，它让我把信用卡额度直接套现到银行账户，连那些不能刷卡的开销都能覆盖。
有时银行还会推出 0% 的 EPP/FPP/IPP 活动，让你把超过一定金额的交易转成 0% 分期。
举个例子，这是 CIMB 去年一个 24 个月的 balance transfer 兼分期活动，回复一条 SMS 就能把交易转成 0% 分期。
CIMB 的 24 个月 0% 分期
这些本质上都是同一回事：银行基于你的信用额度给你的零利息贷款。每当月结单到了，就用另一个 balance transfer 活动把它还掉。
怎么记录这么多笔 Balance Transfer
分享这个策略时最常被问到的问题是：这么多笔 balance transfer，我到底要怎么记录？
简短的答案是：不用记。
你照常在每月一号查看信用卡月结单。唯一的区别是，你不是用活期账户里的现金还月结单，而是申请一笔 balance transfer 来还。就这么简单。
如果那个月没有任何 0% balance transfer 活动呢？如果你用的所有银行都完全没有活动，那就用现金还，或者从投资里提取来还。仅此而已。
Balance Transfer 策略的优势
为什么我说这个策略用对了可以加速财务增长？用简单的数学算给你看。
银行给的信用卡额度通常是年收入的 25% 到 50%。如果你持有多家银行的信用卡，合计信用额度轻松达到税前年收入的 100% 到 200%。以我自己为例，我有 6 家银行的信用卡，合计额度大约是税前年收入的 200%。
那么，我只要动用其中的 50%，就等于拿到一笔相当于税前年收入 100% 的无息贷款。这些资金投进市场，每年为我产生收益。
一个普通人要多久才能存下相当于税前年收入的钱？假设你把税后收入的 30% 存起来（假设平均所得税 15%），一年能存 25.5%。
也就是说，要4 年才能投入我用 0% balance transfer 信用卡一开始就拿到的金额。
来比较一下差距。假设年收入 RM100K，投入指数 ETF，年均回报 10%。
第 0 年就投入 RM100,000（使用 balance transfer 策略）
按传统方式投入净收入的 30%
两人累计都投入了 RM100,000。但用 balance transfer 策略「先投资、后还款」的那位，最终拿到 RM149K，而不是 RM122K。这个差距很可观！
且慢，这个策略不只是「后还款」，而是无限串联 balance transfer。既然能一直用 0% 无息贷款滚下去，第一个人根本没有理由去还清那 RM100K。
也就是说，第一个人还可以在策略之上继续投入净收入的 30%。4 年下来是这样：
第一个人的投资账户最终有 RM271K。就算他决定突然还清 RM100K 的欠款，净值也还有 RM171K。
长期来看差距更惊人
我想让你看看，头 4 年「抢跑」带来的优势，如何演变成巨大的结构性优势。
假设两人接下来 10 年薪水不变。10 年后，第一个人的账户会有 RM698K，扣掉 RM100K 未偿贷款，净值 RM598K。比只有 RM427K 的普通人多出 40%。
20 年后，第一个人有 RM221.6 万，第二个人只有 RM158 万。40% 的差距保持不变，而那 RM100K 的债务在总净值中已经变成一个相对微不足道的比例。
等等，投资回报不是没有保证吗？
没错，投资回报没有保证，也不会是完美的直线。但这一点其实对使用策略的人更有利。
如果说基础理财教会了我们什么，那就是 time in the market 比 timing the market 更重要。让更大的一笔资金在市场里待更长时间，可以降低回报顺序风险（sequence of returns risk）。
更长的时间跨度让你的投资得以平均化，达到 10% 年化复合增长率的概率也就大得多。
无息资金该投资什么？
整个思路是用未来收入的储蓄提前投资，之后随时保留还清贷款的选项。
对大多数人来说，照你平常的方式投资就好。如果你的长期策略是 DCA 进低成本、全球分散的基金，尤其是 税务高效的爱尔兰注册 ETF，比如 FWRA、ACWD 或 SPYL，那就继续投这些。
ACWD 年化表现
不要因为是无息资金就承担比平常更高的风险。反过来，也不一定要降低风险，但有一个重要的例外。
唯一需要转向低风险工具（比如债券基金、货币市场基金或 EPF 自愿供款）的理由，是你对未来收入或工作稳定性没有把握。
如果你的工作受市场消费意愿影响很大，你对自己的工作保障没有信心，那么在没有 balance transfer 活动的月份，你可能被迫卖出投资。在那种情况下，你绝对要确保资金保值。
如果你风险承受能力很低但仍想执行这个策略，选择债券基金、货币市场基金或定期存款这类低风险选项也完全可以。回报看起来没那么刺激，但这依然是你原本赚不到的免费钱。
什么时候应该避开这个策略
这个策略虽然强大，但以下几种情况你应该完全避开，或至少不要用尽整个信用额度。
工作和未来收入不稳定
前面提过，但值得再说一次。如果你的收入不稳定，首要任务是先稳住收入。如果还是想执行，就只投定期存款这类零风险工具。没有人能保证马来西亚永远都有 0% balance transfer 活动，一旦音乐停了，你必须有能力还清那些分期。
短期内打算申请贷款或信用卡
如果你短期内打算申请房贷或车贷，CCRIS 报告上过高的信用使用率可能被银行视为负面因素，尤其是当你的信用记录不长的时候。这不代表你要完全放弃这个策略，但可以考虑在贷款批准之前，把使用率控制在可用额度的较小比例。
你管不住消费，或无法坚持计划
如果你缺乏纪律、抵不住花钱的诱惑，这个策略会以惨烈的方式反噬你。记住，核心思路是提前动用你的储蓄去投资，不是花你没有的钱。如果你对怎么投资没有清晰计划，这也是个坏主意。先想好一个 10 年的投资组合计划，再执行这个策略。
写在最后
这篇文章分享了我自己一直在无障碍执行的 0% balance transfer 信用卡策略。它对我有效，是因为我有清晰的财务规划，并且非常了解自己的财务状况。
你的财务状况和我不同，你需要自己评估风险。你的亏损我概不负责，但负责任地用信用卡资金为投资组合抢跑，是普通打工族手上最强大的杠杆之一。
有任何问题或想讨论细节，欢迎留言！